今までたくさんの投資本を読んできましたが、ミネルヴィニの成長株投資法という本に出会って私はこれを株式投資の教科書としようと思いました。何冊も薄く読むよりかは1つの教科書に絞ってそれを全て定着させた方が良いなと思い教科書認定したのがこの本になります。
ここではミネルヴィニの投資手法であるSEPAについて記載します。低リスクで大きなリターンを実現するための手法がSEPA。ある銘柄を買うとすぐ含み益になることを狙っている。相場つき、ファンダ、株価が適切なときにしかトレードはしない。
■SEPA投資手法の5大要素
1.トレンド
急成長株が並外れたパフォーマンスを見せる局面のほとんどは株価が明らかな上昇トレンドがある時期に現れる。
2.ファンダメンダルズ
並外れたパフォーマンスを見せる局面のほとんどは、売上高、利益率、利益の改善によって動く。一般的に急成長局面に入る前に起きる。
3.上昇のきっかけ
桁外れの上昇をする銘柄にらどれも上昇のきっかけがある。色々な場合があるがいずれにせよ機関投資家こ興味を引く上昇のきっかけが常にある。
4.買い場
低リスクの買い場で華々しい上昇をとらえる機会が少なくとも1回はある。タイミングを誤れば損切りラインに引っかかってしまう。
5.売り場
条件を満たす銘柄が全て上昇するわけではない。適切な買い場であっても多くはうまくいかない。また、局面の終わりは見極める必要がある。
1.トレンドテンプレートの条件を満たす
◇トレンドテンプレート
①現在の株価が150日と200日の移動平均線を上回っている。
③200日移動平均線は少なくとも1ヶ月(望ましくは4〜5ヶ月)上昇トレンドにある
④50日移動平均線は150日移動平均線と200日移動平均線を上回っている
⑤現在の株価は50日移動平均線を上回っている
⑥現在の株価は52週安値よりも少なくとも30%高い。(ベストは大きく上昇する前に、52週安値から100〜300%以上あげている)
⑦現在の株価は52週高値から少なくとも25%以内にある
⑧レラティブストレングスなランキングは70以上
2.売上や利益の伸び利益率の拡大主要株価指標と比べてどれほど強いか、株価のボラ等の指標でフィルタをかける
3.リーダーシッププロフィールと類似点を詳しく調べる
ミネルヴィニが1800年以降の急成長株に共通する特徴をまとめたもの。過去に最も上昇した銘柄の特徴を詳しく調べまとめているもの。
4.最後に手作業で確認する
★基本的には次のことが将来起こりそうかに焦点を当てる
①売上、利益のサプライズと上方修正
③需給のアンバランスによる株価の急騰
